ตัวเลือก กลยุทธ์ นัย ผันผวน

วิธีการค้าความผันผวน Chuck Norris Style. When ตัวเลือกการค้าซึ่งเป็นหนึ่งในแนวคิดที่ยากที่สุดสำหรับผู้ค้ามือใหม่ที่จะเรียนรู้คือความผันผวนและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง HOW TO VOLATILITY การค้าหลังจากได้รับอีเมลจำนวนมากจากผู้คนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ฉันต้องการจะมองในเชิงลึกที่ ความผันผวนของตัวเลือกฉันจะอธิบายความผันผวนของตัวเลือกและทำไมฉันถึงพูดถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยและวิธีที่คุณสามารถใช้สิ่งนี้ในการซื้อขายรวมถึงตัวอย่างจากนั้นฉันจะดูบางส่วนของกลยุทธ์การซื้อขายหลัก และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและลดลงจะมีผลต่อพวกเขาการสนทนานี้จะให้ความเข้าใจรายละเอียดของวิธีการที่คุณสามารถใช้ความผันผวนใน trading. OPTION ของคุณความผันผวนของการซื้อขายอธิบายความผันผวนของการซื้อขายเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณ ควรพยายามที่จะมีอย่างน้อยความเข้าใจพื้นฐานความผันผวนของตัวเลือกจะสะท้อนโดยสัญลักษณ์ Vega กรีกซึ่งกำหนดไว้เป็นจำนวนเงินที่ ราคาของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน 1 ในคำอื่น ๆ ตัวเลือก Vega เป็นตัวชี้วัดของผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาหุ้นในราคาตัวเลือกอื่น ๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกันไม่มีการเคลื่อนไหวในราคาหุ้นอัตราดอกเบี้ยและไม่มีทาง ของเวลาราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นหากมีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนและลดลงหากมีการลดลงของความผันผวนดังนั้นจึงหมายถึงว่าผู้ซื้อตัวเลือกที่ยาวสายหรือทำให้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและผู้ขายจะ ได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแพร่กระจายกระจายเดบิตการค้าที่คุณจ่ายเพื่อวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตกระจายคุณได้รับเงินหลังจากวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลงนี่เป็นตัวอย่างทฤษฎีเพื่อแสดงให้เห็น ความคิดให้ดูที่หุ้นราคา 50 พิจารณาตัวเลือกการโทร 6 เดือนกับราคานัดหยุดงานของ 50. ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 90 ราคาตัวเลือก คือ 12 50 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 50 ราคาตัวเลือกคือ 7 25 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 30 ราคาตัวเลือกคือ 4 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความผันผวนโดยนัยนั้นยิ่งสูงขึ้นราคาตัวเลือกด้านล่างนี้จะสูงกว่า สามภาพหน้าจอสะท้อนให้เห็นถึงการโทรที่ง่ายเงินในระยะยาวที่มี 3 ระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนภาพแรกแสดงให้เห็นว่าเป็นอยู่ในขณะนี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันกับ 67 วันที่จะหมดอายุคือ 117 ราคา SPY ปัจจุบัน 74 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 120 63 ในภาพที่สองแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวน 50 เพิ่มขึ้นนี้เป็นตัวอย่างที่รุนแรงเพื่อแสดงจุดของฉันคุณจะเห็นว่า ปัจจุบัน breakeven กับ 67 วันจะหมดอายุคือตอนนี้ 95 34 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 1,125 22 ภาพที่สามแสดงสายเดียว แต่มีความผันผวนลดลง 20 คุณจะเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบัน 67 วันหมดอายุแล้วตอนนี้ 123 86 และ i f หุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีการสูญเสีย 279 99.WHY IS IT สำคัญ. หนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการต้องเข้าใจความผันผวนของตัวเลือกคือมันจะช่วยให้คุณสามารถประเมินว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพงโดยการเปรียบเทียบ ความผันผวนตามนัย IV ถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ HV. Below เป็นตัวอย่างของความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยสำหรับ AAPL ข้อมูลนี้คุณจะได้รับฟรีอย่างง่ายดายจากคุณสามารถดูได้ว่าในเวลานั้นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ AAPL อยู่ระหว่าง 25-30 สำหรับ 10-30 วันที่ผ่านมาและระดับความเป็นไปได้ของความผันผวนโดยนัยคือประมาณ 35 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าการย้ายครั้งใหญ่ใน AAPL จะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2011 นอกจากนี้คุณยังสามารถดูว่าระดับปัจจุบันของ IV อยู่ใกล้ระดับสูงกว่า 52 สัปดาห์ 52 สัปดาห์ต่ำนี้บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะมองไปที่กลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการลดลงใน IV. Here เรากำลังมองหาที่ข้อมูลเดียวกันนี้แสดงให้เห็นแบบกราฟิกคุณสามารถเห็นมีการขัดขวางมากในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2010 นี้ถือว่า ncided กับ 6 ลดลงในราคาหุ้น AAPL ลดลงเช่นนี้ทำให้นักลงทุนที่จะกลายเป็นความกลัวและระดับความกลัวของความกลัวนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะรับพรีเมี่ยมพิเศษผ่านกลยุทธ์การขายสุทธิเช่นการกระจายเครดิตหรือถ้าคุณเป็นผู้ถือ ของหุ้น AAPL คุณสามารถใช้ความผันผวนของความผันผวนเป็นเวลาที่ดีที่จะขายสายที่ครอบคลุมบางส่วนและรับรายได้มากขึ้นกว่าที่คุณมักจะสำหรับกลยุทธ์นี้โดยทั่วไปเมื่อคุณเห็น spikes IV เช่นนี้พวกเขาอยู่ในระยะสั้น แต่ทราบว่าสิ่งที่ สามารถและจะได้รับเลวร้ายยิ่งเช่นในปี 2008 ดังนั้น don t เพียงสมมติว่าความผันผวนจะกลับสู่ระดับปกติภายในไม่กี่วันหรือสัปดาห์กลยุทธ์ตัวเลือกทั้งหมดมีค่าภาษากรีกที่รู้จักกันเป็น Vega หรือตำแหน่ง Vega ดังนั้นจึงเป็นความผันผวนโดยนัย การเปลี่ยนแปลงระดับจะมีผลกระทบต่อกลยุทธ์กลยุทธ์เชิงบวก Vega เช่นวางยาวและโทร backspreads และ strangles long straddles จะดีที่สุดเมื่อนัยระดับความผันผวนเพิ่มขึ้น Negative Vega กลยุทธ์เช่นสั้น p uts และการโทรแพร่กระจายอัตราส่วนและ strangles สั้น straddles จะดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างชัดเจนทราบว่าโดยนัยระดับความผันผวนและที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะไปหลังจากที่คุณได้วางการค้าสามารถสร้างความแตกต่างในผลของกลยุทธ์ประวัติศาสตร์ ความผันผวนและความเป็นไปได้โดยนัยเรารู้ว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการวัดการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตซึ่งเป็นตัวเลขที่ทราบว่าเป็นไปตามข้อมูลที่ผ่านมาฉันต้องการเข้าไปในรายละเอียดของวิธีการคำนวณ HV เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายในการทำ excel ข้อมูลจะพร้อมสำหรับคุณในกรณีใด ๆ ดังนั้นคุณโดยทั่วไปจะไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตัวคุณเองจุดหลักที่คุณต้องรู้นี่คือทั่วไปในหุ้นที่มีการชิงช้าราคามากในอดีตจะมีระดับสูง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัวเลือกผู้ค้าเรามีความสนใจมากขึ้นในวิธีการระเหยหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นในช่วงระยะเวลาของการค้าของเราความผันผวนทางประวัติศาสตร์จะให้คำแนะนำบางอย่างเพื่อระเหยสต็อกเป็น แต่นั่นคือ ไม่มีทางที่จะทำนายความผันผวนได้ในอนาคตสิ่งที่ดีที่สุดที่เราสามารถทำได้คือการประเมินและนี่คือที่ที่ Implied Vol มาในความผันผวนของผลกระทบคือการประมาณการที่ทำโดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดของความผันผวนในอนาคตของหุ้นเป็นตัวเลือกที่สำคัญในตัวเลือก โมเดลการกำหนดราคา Black Scholes เป็นรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดและในขณะที่ฉันได้รับรางวัล t ไปในการคำนวณในรายละเอียดที่นี่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิตบางอย่างซึ่ง Vega เป็นเรื่องส่วนตัวมากที่สุดเท่าที่ความผันผวนในอนาคตไม่สามารถเป็นที่รู้จักและ, ทำให้เรามีโอกาสมากที่สุดในการใช้ประโยชน์จากมุมมองของเราเกี่ยวกับ Vega เมื่อเทียบกับผู้ค้ารายอื่น ๆ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจะคำนึงถึงเหตุการณ์ใด ๆ ที่ทราบกันดีว่าเกิดขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นอ้างอิง รวมและการประกาศรายได้หรือการปล่อยผลการทดลองยาสำหรับ บริษัท ยาสถานะปัจจุบันของตลาดทั่วไปรวมอยู่ใน Implied Vol หากตลาดสงบความผันผวนคือ imates ต่ำ แต่ในช่วงเวลาของความผันผวนของความเครียดในตลาดจะได้รับการยกหนึ่งวิธีที่ง่ายมากที่จะเก็บตาบนระดับตลาดทั่วไปของความผันผวนคือการตรวจสอบดัชนี VIX วิธีการใช้ประโยชน์โดยการค้าความเป็นโมฆะโดยนัยวิธีที่ฉันชอบ เพื่อใช้ประโยชน์โดยการซื้อขายความผันผวนโดยนัยคือผ่าน Iron Condors กับการค้านี้คุณจะขาย OTM Call และ OTM ใส่และซื้อโทรออกเพิ่มเติมเกี่ยวกับคว่ำและซื้อใส่ต่อไปใน downside Let s ดูตัวอย่างและสมมติ เราวางการค้าดังต่อไปนี้ 14 ต. ค. 54.Sell 10 พ. ย. 110 SPY วาง 1 16 ซื้อ 10 พ. ย. 105 SPY วาง 0 71 ขาย 10 พ. ย. 125 โทร SPY 2 13 ซื้อ 10 พ. ย. 130 โทร SPY 0 56. สำหรับการซื้อขายนี้เราจะ ได้รับเครดิตสุทธิ 2,020 และนี่จะเป็นกำไรในการค้าหาก SPY เสร็จสิ้นระหว่าง 110 และ 125 เมื่อหมดอายุนอกจากนี้เรายังจะได้รับกำไรจากการค้านี้ถ้าทั้งหมดอื่นเท่ากับความผันผวนโดยนัยคือภาพแรกคือแผนภาพการจ่ายเงินสำหรับ การค้ากล่าวข้างต้นตรงหลังจากที่มัน ถูกวางไว้สังเกตว่าเราสั้น Vega ของ -80 53 ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสุทธิจะได้รับประโยชน์จากการตกอยู่ใน Implied Vol ภาพที่สองแสดงให้เห็นว่าแผนภาพ payoff จะมีลักษณะเช่นถ้ามีการลดลง 50 ใน Implied vol นี่คือ ตัวอย่างเช่นค่อนข้างมากฉันรู้ แต่มันแสดงให้เห็นถึงจุด CBOE ดัชนีความผันผวนของตลาดหรือ VIX ตามที่อ้างถึงมากขึ้นคือการวัดที่ดีที่สุดของความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปบางครั้งก็เรียกว่า Fear Index เนื่องจากเป็นพร็อกซี่สำหรับ ระดับของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX สูงมีจำนวนมากของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX ต่ำก็สามารถแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะอิ่มเอมใจเป็นผู้ค้าตัวเลือกเราสามารถตรวจสอบ VIX และใช้เพื่อช่วย ในการตัดสินใจซื้อขายของเราดูวิดีโอด้านล่างเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณสามารถทำได้เมื่อซื้อขายความผันผวนโดยนัย แต่ Condors เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ชื่นชอบมากในการใช้ประโยชน์จากระดับนัยสำคัญในระดับสูงตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็น บางส่วนของ กลยุทธ์ทางเลือกที่สำคัญและความเสี่ยงของพวกเขา Vega ฉันหวังว่าคุณจะพบข้อมูลที่เป็นประโยชน์นี้แจ้งให้เราทราบในความคิดเห็นด้านล่างสิ่งที่คุณชื่นชอบกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายโดยนัย volatility. Here s เพื่อความสำเร็จของคุณวิดีโอต่อไปนี้จะอธิบายถึงบางส่วนของความคิดที่กล่าวข้างต้นในมากขึ้น รายละเอียด Sam Mujumdar กล่าวว่าบทความนี้ดีมากมันตอบคำถามมากมายที่ฉันมีความชัดเจนและอธิบายในภาษาอังกฤษง่ายขอบคุณสำหรับความช่วยเหลือของคุณฉันกำลังมองหาเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของโวลและวิธีการใช้มันเพื่อประโยชน์ของฉันนี้จริงๆช่วย ฉันฉันยังคงต้องการชี้แจงคำถามหนึ่งที่ฉันเห็นว่า Netflix กุมภาพันธ์ 2013 ใส่ตัวเลือกมีความผันผวนที่ 72 หรือดังนั้นในขณะที่มกราคม 75 ใส่ตัวเลือกปริมาตรประมาณ 56 ฉันกำลังคิดที่จะทำ OTM ย้อนกลับปฏิทินการแพร่กระจายฉันได้อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไรก็ตาม ความกลัวของฉันคือ Option Jan จะหมดอายุในวันที่ 18 และ vol สำหรับ Feb จะยังคงเหมือนเดิมหรือมากกว่าฉันสามารถค้ากระจายในบัญชี IRA ฉันไม่สามารถออกจากตัวเลือกเปลือยกายจนลดลงหลังจากที่กำไร เมื่อวันที่ 25 มกราคมอาจจะฉันจะต้องม้วนยาวของฉันไปที่มีนาคม แต่เมื่อ vol drops. If ฉันซื้อตัวเลือก SP SP 3 เดือน SP ที่ด้านบนของหนึ่งใน spikes โวลต์ที่ฉันเข้าใจ Vix เป็นปริมาณโดยนัยใน SP ทำอย่างไร ฉันรู้ว่าสิ่งที่มีความสำคัญเหนือกว่า PL 1 ฉันจะทำกำไรจากตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นจาก SP หรือ 2 ฉันจะสูญเสียตำแหน่งจากการพังทลายของความผันผวน Hi Tonio มีตัวแปรในการเล่นมาก เกี่ยวกับวิธีการไกลหุ้นย้ายและวิธีไกลหยด IV เป็นกฎทั่วไปแม้ว่าสำหรับ ATM ยาวโทรเพิ่มขึ้นในพื้นฐานจะมีผลกระทบมากที่สุด IV จำได้ว่าเป็นราคาของตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อวางและโทรเมื่อ IV ต่ำกว่าปกติและขายเมื่อ IV ขึ้นไปการซื้อการเรียก ATM ที่ด้านบนสุดของการผันผวนของความผันผวนเป็นเหมือนการรอให้การขายสิ้นสุดก่อนที่คุณจะไปช้อปปิ้งในความเป็นจริงคุณอาจจะได้จ่ายเงินสูงกว่าการขายปลีกถ้า พรีเมี่ยมที่คุณจ่ายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรม Black - Scholes ในทางกลับกันรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นกฎของหุ้นนิ้วหัวแม่มือ s มักจะไปมากหรือต่ำกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต แต่ก็เป็นสถานที่ที่ดีที่จะเริ่มต้นถ้าคุณเป็นเจ้าของโทรศัพท์พูด AAPL C500 และแม้ว่าราคาหุ้นของจะไม่เปลี่ยนแปลงราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกเพียงแค่เพิ่มขึ้นจาก 20 bucks ถึง 30 เหรียญคุณเพิ่งได้รับรางวัลในการเล่น IV บริสุทธิ์ฉันอ่านฉันขอขอบคุณ thoroughness. I don t เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนมีผลต่อการทำกำไรของแร้งหลังจากที่คุณได้วาง trade. In ตัวอย่างข้างต้น 2,020 เครดิตที่คุณได้รับเพื่อเริ่มดำเนินการคือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณจะได้เห็นและคุณสามารถเสียเงินได้ทั้งหมดหากราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากางเกงขาสั้นของคุณในตัวอย่างของคุณเนื่องจากคุณมีสัญญา 10 ข้อในช่วง 5 ข้อคุณมี 5,000 ของการเปิดรับ 1,000 หุ้นที่ 5 เหรียญต่อการสูญเสียของคุณออกจากกระเป๋าสูงสุดจะเป็น 5,000 ลบเครดิตเปิดของคุณ 2,020 หรือ 2,980 คุณจะไม่เคยเคยเคยมีกำไรสูงกว่า 2020 คุณเปิดกับหรือสูญเสีย เลวร้ายยิ่งกว่า 2980 ซึ่งเป็นไม่ดีเท่าที่อาจจะได้รับอย่างไรก็ตาม, a การเคลื่อนไหวของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีความสัมพันธ์กับ IV ซึ่งเป็นเพียงราคาที่ผู้ค้าจ่ายในขณะนั้นหากคุณมีเครดิต 2,020 และอันดับที่ 4 เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาทจะไม่มีผลต่อฐานะเงินสดของคุณ มันหมายความว่าพ่อค้ากำลังจ่ายเงินถึง 5 ล้านเท่าของ Condor เดียวกันและแม้กระทั่งในระดับ IV ที่สูงส่งมูลค่าของตำแหน่งที่เปิดของคุณจะอยู่ระหว่าง 2020 และ 2980 100 ขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกของคุณจำได้ เป็นสัญญาที่จะซื้อและขายหุ้นในราคาที่กำหนดและจะช่วยปกป้องคุณในบัญชีคอนโดแร้งหรือการกระจายเครดิตอื่น ๆ ช่วยให้เข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ตัวเลขที่ Wall Streeters เกิดขึ้นในการประชุมทางโทรศัพท์หรือกระดานไวท์บอร์ด สูตรการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black Scholes ถูกสร้างมาเพื่อบอกคุณว่ามูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกคืออะไรในอนาคตตามราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุเงินปันผลดอกเบี้ยและประวัติศาสตร์นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงที่ผ่านมา ความผันผวนของปี t จะบอกคุณว่าราคาที่คาดว่าจะยุติธรรมควรจะพูด 2. แต่ถ้าคนเป็นจริงจ่าย 3 สำหรับตัวเลือกที่คุณแก้สมการข้างหลังด้วย V เป็นไม่ทราบ Hey ความผันผวนประวัติศาสตร์ 20 แต่คนเหล่านี้จะจ่ายเป็นถ้า มันเป็นความผันผวน 30 ดังนั้นโดยนัยหากหยด IV ในขณะที่คุณถือ 2,020 เครดิตจะช่วยให้คุณมีโอกาสที่จะปิดตำแหน่งต้นและเก็บบางส่วนของเครดิต แต่ก็มักจะน้อยกว่า 2,020 คุณเอาในนั่นเพราะ ปิดสถานะเครดิตจะต้องมีการทำธุรกรรมเดบิตเสมอคุณสามารถสร้างรายได้ทั้งในและนอกได้ด้วย Condor หรือ Iron Condor ที่เขียนทั้งแบบ Put and Call ในสต็อกเดียวกันกรณีที่ดีที่สุดของคุณคือสำหรับหุ้นที่จะไปแบนไลน์ เมื่อคุณเขียนข้อตกลงของคุณและคุณใช้เวลาของคุณหวานออก 2,020 อาหารเย็นฉันเข้าใจว่าถ้าความผันผวนลดลงแล้วค่าของ Condor เหล็กลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่อื่นจะช่วยให้คุณสามารถซื้อกลับและล็อคของคุณ กำไร Buyi งกลับที่ 50 กำไรสูงสุดได้รับการแสดงให้มากขึ้นในการปรับปรุงความน่าจะเป็นของคุณประสบความสำเร็จมีบางพ่อค้าสอนผู้เชี่ยวชาญที่จะละเว้นกรีกของตัวเลือกเช่น IV และ HV เพียงหนึ่งเหตุผลสำหรับการนี้ทุกการกำหนดราคาของตัวเลือกจะขึ้นอยู่อย่างหมดจดใน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือหลักประกันหากราคาตัวเลือกเป็นหมันหรือไม่ดีเราสามารถใช้ตัวเลือกหุ้นของเราและแปลงเป็นหุ้นที่เราเป็นเจ้าของหรือขายได้ในวันเดียวกันความคิดเห็นหรือมุมมองในการออกกำลังกายของคุณเป็นอย่างไร โดยยกเว้นตัวเลือกกรีกเท่านั้นยกเว้นหุ้น illiquid ที่ผู้ค้ายากที่จะหาผู้ซื้อขายหุ้นหรือตัวเลือกของพวกเขาฉันยังตั้งข้อสังเกตและสังเกตว่าเราไม่จำเป็นต้องตรวจสอบ VIX เพื่อค้าตัวเลือกและนอกจากนี้บางหุ้นมีของตัวเองที่ไม่ซ้ำกัน ตัวอักษรและตัวเลือกแต่ละสต็อกมีห่วงโซ่อุปทานที่แตกต่างกันกับที่แตกต่างกัน IV ที่คุณรู้ว่าการซื้อขายตัวเลือกมี 7 หรือ 8 แลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาและพวกเขาจะแตกต่างจากตลาดหุ้นพวกเขามีเครื่องหมายที่แตกต่างกันหลาย t ผู้เข้าร่วมในตัวเลือกและตลาดหุ้นที่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและกลยุทธ์ของพวกเขาฉันชอบที่จะตรวจสอบและชอบการค้าในหุ้นตัวเลือกที่มีปริมาณการเปิดสูงบวกปริมาณตัวเลือก แต่หุ้นสูงกว่า HV ตัวเลือก IV ฉันยังตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนมากของสีฟ้า ชิปหุ้นขนาดกลางฝาครอบหุ้นขนาดกลางที่ถือโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่สามารถหมุนเปอร์เซ็นต์การถือครองและควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหากสถาบันหรือพูลมืดตามที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายทางเลือกโดยไม่ต้องเข้าตลาดหุ้นตามปกติจะถือหุ้นประมาณ 90 ถึง 99 5 แล้วราคาหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวมากเช่น MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB เป็นต้นอย่างไรก็ตามกิจกรรม HFT อาจทำให้เกิด การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้นหรือลงหาก HFT พบว่าสถาบันเงียบโดยหรือขายหุ้นของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งชั่วโมงแรกของการซื้อขายตัวอย่างเช่นสำหรับการกระจายสินเชื่อที่เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าถ้าเราเลือก Long, เราต้องการต่ำ IV หวังว่าจะขายตัวเลือกที่มี High IV ในภายหลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะมีการประกาศรายได้หรือบางทีเราอาจใช้การแพร่กระจายของเดบิตถ้าเรามีความยาวหรือสั้นตัวเลือกแพร่กระจายแทนการค้าทิศทางในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสรุปสิ่ง เช่นหุ้นหรือการซื้อขายตัวเลือกเมื่อมาถึงการซื้อขายตัวเลือกกลยุทธ์หรือเพียงแค่การซื้อขายหุ้นเพราะบางหุ้นมีค่าเบต้าที่แตกต่างกันในปฏิกิริยาของตัวเองไปยังดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นและการตอบสนองต่อข่าวหรือเหตุการณ์ที่น่าแปลกใจใด ๆ Lawrence. You ตัวอย่างเช่นสำหรับเครดิต เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าฉันคิดว่าโดยทั่วไปหนึ่งต้องการสภาพแวดล้อม IV ที่สูงขึ้นเมื่อปรับใช้การกระจายสินเชื่อและการสนทนาสำหรับเดบิต spreads. Maybe ฉัน m สับสนความผันผวนของกลยุทธ์การผกผันและความผันผวนเมื่อ ตัวเลือกตำแหน่งถูกสร้างขึ้นทั้งการซื้อสุทธิหรือการขายความผันผวนของมิติมักจะมองข้ามโดย traders ที่ไม่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เนื่องจากการขาดความเข้าใจสำหรับ trader s เพื่อรับมือกับความสัมพันธ์ของความผันผวนกับกลยุทธ์ตัวเลือกมากที่สุดอันดับแรกจำเป็นต้องอธิบายแนวความคิดที่เรียกว่า Vega เช่นเดียวกับ Delta ซึ่งจะวัดความไวของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง Vega เป็นมาตรการความเสี่ยงของ ความไวของราคาตัวเลือกกับการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนเนื่องจากทั้งสองสามารถทำงานในเวลาเดียวกันทั้งสองสามารถมีผลกระทบรวมที่ทำงาน counter กับแต่ละหรือในคอนเสิร์ตดังนั้นเพื่อให้เข้าใจสิ่งที่คุณอาจจะได้รับในการสร้างตำแหน่งตัวเลือก จำเป็นต้องมีการประเมินทั้ง Delta และ Vega ที่นี่ Vega มีการสำรวจโดยสมมติฐานที่สำคัญของ ceteris paribus สิ่งอื่น ๆ ที่เหลืออยู่ตลอดไปเพื่อความเรียบง่ายเวก้าและชาวกรีก Vega เช่นเดียวกับชาวกรีกคนอื่น ๆ Delta, Theta Rho Gamma บอกเราเกี่ยวกับความเสี่ยง จากมุมมองของความผันผวน Traders หมายถึงตำแหน่งตัวเลือกเป็นความผันผวนยาวหรือความผันผวนสั้น ๆ แน่นอนมันเป็นไปได้ที่จะมีความผันผวนแบนเช่นกันเงื่อนไขระยะยาว ที่นี่สั้น ๆ หมายถึงรูปแบบความสัมพันธ์เดียวกันเมื่อพูดถึงการเป็นหุ้นยาวหรือสั้นตัวเลือกนั่นคือถ้าความผันผวนเพิ่มขึ้นและคุณมีความผันผวนในระยะสั้นคุณจะประสบความสูญเสีย ceteris paribus และถ้าความผันผวนตกคุณจะมียังไม่เกิดขึ้นจริง หากคุณมีความผันผวนเป็นเวลานานเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในขณะที่หากตกหล่นความสูญเสียจะเป็นผลอีกครั้ง ceteris paribus สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้โปรดดูที่การทำความรู้จักกับ Greeks. Volatility ผ่านทุกกลยุทธ์ความผันผวนและความผันผวนของสมมติฐานทางประวัติศาสตร์สามารถหมุนได้อย่างมีนัยสำคัญและรวดเร็วและสามารถย้ายไปด้านบนหรือด้านล่างระดับเฉลี่ยหรือปกติแล้วในที่สุดกลับไป mean. Let s ใช้ตัวอย่างเพื่อให้คอนกรีตนี้เริ่มต้นด้วยการเพียงแค่ซื้อสายและ ทำให้มิติของ Vega สามารถส่องสว่างได้รูปที่ 9 และ 10 เป็นข้อสรุปของสัญญาณ Vega ที่เป็นค่าลบสำหรับความผันผวนในระยะสั้นและเป็นค่าบวกสำหรับความผันผวนที่ยาวนานสำหรับ outri ทั้งหมด ght ตำแหน่งตัวเลือกและกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากรูปที่ 9 ตำแหน่งตัวเลือก Outright สัญญาณ Vega และกำไรและขาดทุน ceteris paribus. The สายยาวและใส่ยาวมีบวก Vega มีความผันผวนยาวและสายสั้นและตำแหน่งสั้นใส่มีลบ Vega สั้น ความผันผวนเพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงเป็นเช่นนี้ให้ระลึกถึงความผันผวนที่เป็นปัจจัยนำเข้าสู่รูปแบบการกำหนดราคา - ความผันผวนของราคาจะยิ่งสูงขึ้นเพราะความน่าจะเป็นของหุ้นที่จะย้ายระยะทางที่มากขึ้นในชีวิตของตัวเลือกเพิ่มขึ้นและความน่าจะเป็นของความสำเร็จ สำหรับผู้ซื้อซึ่งส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ได้รับในมูลค่าที่จะนำมารวมกับรางวัลความเสี่ยงใหม่คิดว่าผู้ขายของตัวเลือก - เขาหรือเธอจะต้องการเรียกเก็บเงินมากขึ้นหากความเสี่ยงของผู้ขายเพิ่มขึ้นกับความผันผวนของโอกาสในการย้ายราคาขนาดใหญ่ ในอนาคตดังนั้นหากลดลงความผันผวนราคาควรจะต่ำกว่าเมื่อคุณเป็นเจ้าของสายหรือใส่ความหมายที่คุณซื้อตัวเลือกและลดลงความผันผวนราคาของ optio n จะลดลงอย่างเห็นได้ชัดไม่เป็นประโยชน์และเท่าที่เห็นในรูปที่ 9 ส่งผลให้เกิดการสูญเสียการโทรเป็นเวลานานและทำให้สายการขายสั้น ๆ และผู้ค้าระยะสั้นจะได้รับกำไรจากการลดลงของความผันผวนของความผันผวนจะมีผลทันที ผลกระทบและขนาดของราคาที่ลดลงหรือกำไรจะขึ้นอยู่กับขนาดของ Vega จนถึงขณะนี้เราได้พูดเฉพาะของสัญญาณเชิงลบหรือบวก แต่ขนาดของ Vega จะกำหนดปริมาณของกำไรและขาดทุนกำหนดขนาดของ Vega เมื่อโทรสั้นหรือยาวหรือ put. The คำตอบง่ายคือขนาดของพรีเมี่ยมในตัวเลือกที่สูงกว่าราคาที่มีขนาดใหญ่ Vega ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณไปไกลออกในเวลาจินตนาการตัวเลือก LEAPS ค่า Vega จะได้รับมาก ขนาดใหญ่และก่อให้เกิดความเสี่ยงหรือผลตอบแทนที่สำคัญควรเปลี่ยนแปลงความผันผวนเช่นถ้าคุณซื้อตัวเลือกการโทรแบบ LEAPS ในหุ้นที่มีการทำตลาดด้านล่างและการฟื้นตัวของราคาที่ต้องการจะเกิดขึ้นระดับความผันผวนโดยปกติจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด 11 สำหรับความสัมพันธ์นี้กับดัชนีหุ้น SP 500 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงหุ้นเดิมของหุ้นขนาดใหญ่หลาย ๆ แบบและมีตัวเลือกพิเศษเช่นกัน 10 รูปแบบตัวเลือกที่ซับซ้อนสัญญาณ Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus รูปที่ 11 แสดงแถบราคารายสัปดาห์สำหรับ SP 500 พร้อมกับระดับความผันผวนโดยนัยและประวัติศาสตร์ที่นี่เป็นไปได้ที่จะเห็นว่าราคาและความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ ทั่วไปของหุ้นหมวกใหญ่มากที่เลียนแบบตลาดเมื่อราคาลดลงความผันผวนเพิ่มขึ้นและในทางกลับกันความสัมพันธ์นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะรวมเข้า การวิเคราะห์กลยุทธ์ให้ความสัมพันธ์ที่ชี้ให้เห็นในรูปที่ 9 และรูปที่ 10 ตัวอย่างเช่นที่ด้านล่างของการขายที่คุณไม่ต้องการที่จะสร้างการบีบอัดยาวหรือ backspread การค้า Vega บวกอื่น ๆ เพราะการฟื้นตัวของตลาดจะก่อให้เกิดปัญหาที่เกิดจากการยุบ ความผันผวนสร้างโดย OptionsVue 5 ตัวเลือกการวิเคราะห์ Software. Figure 11 SP 500 รายสัปดาห์ราคาและแผนภูมิความผันผวนแถบสีเหลืองเน้นพื้นที่ของราคาที่ถูกลง และการเพิ่มขึ้นของแถบสีน้ำเงินโดยนัยและประวัติศาสตร์ที่เน้นพื้นที่ของราคาที่เพิ่มสูงขึ้นและความผันผวนโดยนัยข้อสรุปส่วนนี้แสดงถึงพารามิเตอร์ที่สำคัญของความผันผวนของความเสี่ยงในกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นที่นิยมและอธิบายว่าทำไมการใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในแง่ของ Vega เป็นสิ่งสำคัญสำหรับหุ้นขนาดใหญ่จำนวนมาก แม้ว่าจะมีข้อยกเว้นเกี่ยวกับความผันผวนของราคาและความผันผวนของดัชนีหุ้นเช่น SP 500 และหุ้นหลาย ๆ ดัชนีที่ประกอบด้วยดัชนีนี้เป็นรากฐานที่มั่นคงในการเริ่มสำรวจความสัมพันธ์ประเภทอื่น ๆ หัวข้อที่เราจะกลับเข้ามา ส่วนที่ตามมา - 1998 Volume 7, No 5 การใช้ความผันผวนเพื่อเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย Option Option ที่ดีที่สุดโดย David Wesolowicz และ Jay Kaeppel การซื้อขายหุ้นคือเกมน่าจะเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดที่จะทำให้อัตราเดิมพันของคุณคือการจ่าย ความสนใจใกล้เคียงกับความผันผวนและการใช้ข้อมูลนั้นในการเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมมีหลายกลยุทธ์การเลือกซื้อขายที่แตกต่างกันให้เลือกในความเป็นจริงอย่างใดอย่างหนึ่ง ของข้อได้เปรียบหลักเพื่อการค้าตัวเลือกคือคุณสามารถยานตำแหน่งสำหรับแนวโน้มตลาดใด ๆ ขึ้นเล็กน้อยลดลงเล็กน้อยมากขึ้นลงมากหรือแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลานี้มีความยืดหยุ่นมากกว่าการค้าเพียงเป็นเวลานาน หรือสั้นหุ้นหนึ่งสำคัญที่สำคัญเพื่อความสำเร็จการซื้อขายตัวเลือกคือการรู้ว่าการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในความผันผวนจะช่วยหรือทำร้ายตำแหน่งของคุณกลยุทธ์บางอย่างควรใช้เมื่อความผันผวนต่ำคนอื่น ๆ เฉพาะเมื่อความผันผวนสูงมันเป็นสิ่งสำคัญที่แรก เข้าใจความผันผวนและวิธีการวัดว่าปัจจุบันสูงหรือต่ำหรือที่ไหนสักแห่งในระหว่างและครั้งที่สองเพื่อระบุกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่จะใช้ให้ระดับความผันผวนปัจจุบันความผันผวนสูงหรือต่ำก่อนดำเนินการต่อไปให้แรกกำหนดคำบางคำ และอธิบายสิ่งที่เราหมายถึงเมื่อเราพูดถึงความผันผวนและวิธีการวัดราคาของตัวเลือกใด ๆ ที่ประกอบด้วยค่าที่แท้จริงถ้ามันเป็นในเงินและพรีเมี่ยมเวลาตัวเลือกการโทรเป็นในเงินถ้าตัวเลือก ราคาการตีราคาต่ำกว่าราคาของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกการขายเป็นเงินถ้าราคาการตีราคาของออปชั่นอยู่เหนือราคาของหุ้นอ้างอิงหุ้นพรีเมียมระยะเวลาคือจำนวนเงินที่สูงกว่าและเกินกว่าค่าที่แท้จริงใด ๆ และเป็นหลักหมายถึงจำนวนเงิน จ่ายให้กับนักเขียนของตัวเลือกเพื่อที่จะชักชวนให้เขายอมรับความเสี่ยงของการเขียนตัวเลือกตัวเลือก Out-of-the-money ไม่มีค่าที่อยู่ภายในและประกอบด้วยพรีเมี่ยมเพียงครั้งเดียวระดับของพรีเมี่ยมเวลาในราคาของตัวเลือก เป็นปัจจัยสำคัญและได้รับอิทธิพลจากระดับความผันผวนในปัจจุบันโดยทั่วไปแล้วความผันผวนของระดับความผันผวนของสต๊อกหรือตลาดฟิวเจอร์สที่สูงขึ้นพรีเมี่ยมจะมีมากขึ้นในราคาสำหรับตัวเลือกของหุ้นนั้น หรือตลาดฟิวเจอร์สตรงกันข้ามการลดความผันผวนของพรีเมี่ยมที่ต่ำลงดังนั้นหากคุณกำลังซื้อตัวเลือกนึกคิดคุณต้องการทำเช่นนั้นเมื่อความผันผวนต่ำซึ่งจะส่งผลในการจ่ายเงินที่ค่อนข้างน้อยสำหรับตัวเลือก th ถ้าความผันผวนสูงถ้าตรงกันคุณจะต้องการทำเช่นนั้นเมื่อความผันผวนสูงมากเพื่อให้ได้เบี้ยประกันภัยสูงสุดที่คุณได้รับความผันผวนของปริมาณที่กำหนดไว้ค่าความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกที่กำหนดคือค่าที่ หนึ่งจะต้องเสียบเข้าไปในรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเช่นรูปแบบ Black Scholes ที่มีชื่อเสียงเพื่อสร้างราคาตลาดปัจจุบันของตัวเลือกให้ตัวแปรอื่น ๆ ที่อ้างอิงราคาวันหมดอายุอัตราดอกเบี้ยและความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานของตัวเลือกและ ราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เป็นที่รู้จักกันในคำอื่น ๆ มันเป็นความผันผวนโดยนัยจากราคาตลาดปัจจุบันสำหรับตัวเลือกที่กำหนดมีตัวแปรหลายตัวที่ได้รับการป้อนลงในรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกที่จะมาถึงความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่กำหนด ราคาปัจจุบันของการรักษาความปลอดภัยต้นแบบราคานัดหยุดงานของตัวเลือกภายใต้การวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันจำนวนวันจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือกราคาที่แท้จริงของ Option. Elements A, B, C และ D และ E เป็นตัวแปรที่รู้จักกันในคำอื่น ๆ ที่จุดที่กำหนดในเวลาหนึ่งสามารถพร้อมสังเกตราคาอ้างอิงราคานัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกในคำถามระดับปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยและ จำนวนวันจนกว่าตัวเลือกจะหมดลงและราคาตลาดที่เกิดขึ้นจริงของตัวเลือกในการคำนวณความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่กำหนดให้เราผ่านองค์ประกอบ A ถึง E ไปยังรูปแบบตัวเลือกและให้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเพื่อแก้ปัญหาสำหรับองค์ประกอบ F ค่าความผันผวน คอมพิวเตอร์มีความจำเป็นในการคำนวณค่าความผันผวนนี้เรียกว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกดังกล่าวในคำอื่น ๆ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจากตลาดโดยอ้างอิงจากราคาจริงของตัวเลือกตัวอย่างเช่นในวันที่ 8 18 98 IBM กันยายน 2541 130 ตัวเลือกการซื้อขายมีการซื้อขายในราคา 4 62 ตัวแปรที่รู้จักกันคือราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์อ้างอิง 128 94 ราคาการตีราคาของตัวเลือกภายใต้การวิเคราะห์ 130 อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน 5. จำนวนวันที่ unti l ตัวเลือกหมดอายุ 31. ราคาตลาดที่แท้จริงของตัวเลือก 4 62. ตัวแปรที่ไม่รู้จักซึ่งต้องได้รับการแก้ไขสำหรับเป็นองค์ประกอบ F ความผันผวนเนื่องจากตัวแปรที่ระบุไว้ข้างต้นความผันผวนของ 32 04 ต้องถูกเสียบเข้ากับองค์ประกอบ F เพื่อให้ แบบจำลองการกำหนดราคาทางเลือกเพื่อสร้างราคาทางทฤษฎีซึ่งเท่ากับราคาตลาดที่แท้จริงของ 4 62 ค่านี้ของ 32 04 สามารถคำนวณได้โดยการส่งตัวแปรอื่น ๆ ไปเป็นรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกดังนั้นความผันผวนโดยนัยสำหรับ IBM September 1998 Call 130 คือ 32 04 ณ วันที่ปิดเมื่อวันที่ 8 18 98. ความผันผวนของรายการสำหรับการรักษาความปลอดภัยในขณะที่แต่ละตัวเลือกสำหรับหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สที่กำหนดอาจมีการซื้อขายที่ระดับความผันผวนโดยนัยของตัวเองก็เป็นไปได้ว่าจะได้รับค่าเดียวเพื่ออ้างถึง ค่าความผันผวนเฉลี่ยโดยเฉลี่ยสำหรับตัวเลือกของการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดสำหรับวันที่ระบุมูลค่ารายวันนี้สามารถเปรียบเทียบกับช่วงความผันผวนตามนัยของอดีตสำหรับการรักษาความปลอดภัยนั้นเพื่อพิจารณาว่าการอ่านครั้งนี้มีค่าสูงหรือไม่ หรือต่ำสุดวิธีที่ต้องการคือการคำนวณความผันผวนตามนัยของการโทรโดยเฉลี่ยที่โดยเฉลี่ยและนำไปใช้สำหรับเดือนสิ้นอายุที่ใกล้ที่สุดซึ่งมีเวลาอย่างน้อยสองสัปดาห์จนกว่าจะหมดอายุและอ้างถึงว่าเป็นความผันผวนโดยนัยสำหรับตลาดนั้นตัวอย่างเช่น " หากวันที่ 1 กันยายน IBM มีการซื้อขายที่ระดับ 130 และความผันผวนโดยนัยสำหรับการเรียกเก็บใน ก. ย. 130 และกันยายน 130 เป็น 34 3 และ 31 7 ตามลำดับจากนั้นจะสามารถระบุได้ว่าค่าความผันผวนโดยนัยของ IBM เท่ากับ 33 34 3 31 7 2 แนวคิดเรื่องความผันผวนของสัมพัทธ์ (Relative Volatility) การจัดอันดับความผันผวนของสัมพัทธ์ (Relative Volatility) ทำให้ผู้ค้าสามารถตรวจสอบได้ว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ระบุอยู่ในระดับสูงหรือต่ำเป็นประวัติการณ์ความรู้นี้เป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีที่สุด ใช้สำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดวิธีง่ายๆในการคำนวณความผันผวนของสัมพัทธ์คือการอ่านค่าความแปรปรวนโดยเฉลี่ยสูงสุดและต่ำสุดสำหรับตัวเลือกหลักทรัพย์ที่ระบุในช่วงสองปีที่ผ่านมาความแตกต่าง rence ระหว่างค่าสูงสุดและต่ำสุดที่บันทึกไว้จะถูกตัดเป็น 10 increments หรือ deciles ถ้าค่าความแปรปรวนโดยนัยอยู่ในระดับต่ำสุดความแปรปรวนสัมพัทธ์คือ 1 หากความผันผวนโดยนัยอยู่ในระดับสูงสุดแล้ว Relative Volatility คือ 10 ช่วยให้ผู้ค้าสามารถกำหนดเป้าหมายได้ว่าความผันผวนของตัวเลือกโดยนัยอยู่ในระดับสูงหรือต่ำสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดจากนั้นผู้ประกอบการค้าสามารถใช้ความรู้นี้เพื่อตัดสินใจว่าจะใช้ยุทธศาสตร์การค้าใดบ้างรูปที่ 1 ความผันผวนต่ำของ Cisco Systems คุณสามารถดูได้ที่ รูปที่ 1 และ 2 ความผันผวนโดยนัยสำหรับการรักษาความปลอดภัยแต่ละครั้งสามารถแปรผันได้อย่างมากในช่วงเวลาดังรูปที่ 1 เราจะเห็นว่าความผันผวนโดยนัยของระบบ Cisco Systems มีค่าประมาณ 36 และในรูปที่ 2 เราจะเห็นว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับ Bristol Myers เป็นเรื่องเกี่ยวกับ 33 ตามมูลค่าดิบความผันแปรโดยนัยนี้มีความคล้ายคลึงกันอย่างไรก็ตามในขณะที่คุณเห็นความผันผวนของ Cisco Systems อยู่ในระดับต่ำสุดของประวัติศาสตร์ของตนเอง ในขณะที่ความผันผวนโดยนัยสำหรับบริสตอลไมเยอร์สใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของช่วงประวัติศาสตร์ของตัวเองผู้ประกอบการค้าหลักทรัพย์ที่มีความรู้ความเข้าใจจะรับรู้ข้อเท็จจริงนี้และจะใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันสำหรับตัวเลือกการซื้อขายหุ้นสองหุ้นดังรูปที่ 4 และ 5. รูปที่ 3 แสดง การจัดอันดับความผันผวนโดยนัยในปัจจุบันสำหรับบางหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สคุณสามารถดูระดับความผันผวนโดยนัยของความแตกต่างได้อย่างมากอย่างไรก็ตามโดยการเปรียบเทียบมูลค่าวัตถุดิบสำหรับแต่ละหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สที่มีช่วงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในช่วงเวลานั้น หรือตลาดฟิวเจอร์สอันดับความผันผวนสัมพัทธ์ระหว่าง 1 ถึง 10 เมื่ออันดับความผันผวนของสัมพัทธ์สำหรับหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สที่กำหนดไว้ผู้ค้าจะสามารถดำเนินการต่อไปได้ในรูปที่ 4 และ 5 เพื่อระบุกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการใช้งานที่ เวลาปัจจุบันและเพียงที่สำคัญซึ่งกลยุทธ์ที่จะหลีกเลี่ยงรูปที่ 3 Option Source Option โดยเอสเซ็กส์เทรดดิ้ง จำกัด กลยุทธ์การซื้อขายความผันผวนของความผันผวนกลยุทธ์การอ้างอิง Ta ble ความผันผวนของสัมพัทธ์ 1-10.Source Option Pro โดย Essex Trading Co Ltd. ข้อสังเกตในการเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย Option วานิชความผันผวนและความผันผวนของสัมพัทธ์อันดับหากความผันผวนของสัมพัทธ์ในระดับ 1 ถึง 10 ต่ำสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดผู้ค้าควร มุ่งเน้นกลยุทธ์การซื้อพิเศษและหลีกเลี่ยงการเขียนตัวเลือกตรงกันข้ามเมื่อความผันผวนของสัมพัทธ์สูงผู้ค้าควรเน้นกลยุทธ์การขายพิเศษและหลีกเลี่ยงการซื้อตัวเลือกวิธีการกรองแบบง่ายๆนี้เป็นขั้นตอนแรกที่สำคัญในการทำเงินในตัวเลือกในระยะยาว ซื้อ premium เมื่อความผันผวนสูงและการขาย premium เมื่อความผันผวนอยู่ในระดับต่ำเป็นธุรกิจการค้าที่น่าจะต่ำเนื่องจากพวกเขาทำให้อัตราต่อรองทันทีที่คุณหลีกเลี่ยงการเทรดน่าจะต่ำนี้ช่วยให้คุณสามารถมุ่งเน้น ในธุรกิจการค้าที่มีความเป็นไปได้มากขึ้นในการทำเงินการเลือกการค้าที่เหมาะสมเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเลือกการซื้อขายที่มีผลกำไร ระยะยาวในขณะที่คุณสามารถมองเห็นในกราฟความผันผวนโดยนัยที่แสดงในรูปที่ 1 และ 2 ความผันผวนของตัวเลือกโดยนัยสามารถผันผวนได้อย่างกว้างขวางในช่วงเวลาผู้ค้าที่ไม่ทราบว่าความผันผวนของตัวเลือกในปัจจุบันสูงหรือต่ำมีความคิดว่าพวกเขาจะจ่ายเงินมากเกินไป สำหรับตัวเลือกที่พวกเขาจะซื้อหรือรับน้อยเกินไปสำหรับตัวเลือกที่พวกเขากำลังเขียนนี้ขาดความสำคัญของค่าความรู้สูญเสียพ่อค้าตัวเลือกนับไม่ถ้วนดอลลาร์ในระยะยาว David Davies และ Jay Kaeppel เป็นผู้ร่วมพัฒนาซอฟต์แวร์การซื้อขาย Option Pro นาย Wesolowicz เป็นประธาน บริษัท เทรดดิ้งของเอสเซ็กส์และเป็นผู้ค้ารายย่อยที่ Chicago Board Options Exchange เป็นระยะเวลา 9 ปีนาย Kaeppel เป็นผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยที่ Essex Trading Co และเป็นผู้เขียน PROVEST Option Trading Method และข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดสี่ข้อใน Option เทรดดิ้งเทรดดิ้งเอสเซกซ์ตั้งอยู่ที่ 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187 พวกเขาสามารถติดต่อได้ทางโทรศัพท์ที่ 800-726-2140 หรือ 630-682-5780 โดยแฟกซ์ที่ 630-682-806 5 หรือทาง e-mail ที่คุณสามารถเยี่ยมชมเว็บไซต์ของพวกเขา CRR TRADER เผยแพร่เป็นรายเดือนโดยสำนักวิจัยโภคภัณฑ์ 209 West Jackson Boulevard, 2nd Floor, Chicago, IL 60606 ลิขสิทธิ์ 1934 - 2002 CRB สงวนลิขสิทธิ์การทำซ้ำใน โดยไม่ได้รับความยินยอม CRB เชื่อว่าข้อมูลที่มีอยู่ในบทความที่ปรากฏใน CRB TRADER มีความน่าเชื่อถือและพยายามทุกวิถีทางเพื่อให้มั่นใจว่าถูกต้องสำนักพิมพ์ปฏิเสธความรับผิดชอบต่อข้อเท็จจริงและความคิดเห็นที่มีอยู่ในเอกสารฉบับนี้